Условия партнерства будут зависеть от скорости исполнения ордеров, спреда и комиссии. В этой схеме есть несколько слабых мест, которые проще показать на примерах. Подробнее о том, каков механизм осуществления сделок на Форексе, что такое типы исполнения ордеров Market Execution и Instant Execution, а также о моделях A-Book и B-Book читайте в этом обзоре. Я же подробнее остановлюсь на технологиях вывода сделок на межбанк по модели A-Book и гибридной схеме. Когда брокер использует бизнес-модель A-Book, все ордера его клиентов передаются непосредственно поставщику ликвидности на рынке Форекс, который, в свою очередь, направляет их на межбанковский рынок. Некоторые крупные прайм-брокеры и поставщики ликвидности первого уровня сыграли в этом не последнюю роль.
То есть он физически не может конкурировать с брокером B-Book, у которого всех этих затрат нет. Трейдеры же в свою очередь не особо разбираются во всех этих моделях, отдавая предпочтение более выгодным условиям и тем самым наоборот стимулируя появление подобных «кухонь». И трейдеры, и брокеры сталкиваются с рядом недостатков при использовании модели A-Book. Для того чтобы перевести ордера клиентов на внешний рынок, брокер должен заключить соглашение с поставщиком ликвидности (или с несколькими поставщиками), получить лицензии и предложить ему техническую помощь.
A-book И B-book Технологии Управления Клиентскими Ордерами
B-booking — это сокращенный термин, сформированный операторами рынка, которые направляли денежные потоки туда, где по их мнению контрагенты неизбежно попадут во вторичную книгу приказов. Идея заключалась в том, чтобы свести риск как можно ближе к нулю и тем самым повысить рентабельность. B2Broker использует информацию, которую вы предоставляете нам, чтобы связаться с вами, для предоставления нашего актуального контента, продуктов и услуг.
Для получения дополнительной информации ознакомьтесь с нашей Политикой конфиденциальности. Как трудолюбивый, целеустремленный и всесторонне развитый человек, я всегда стремлюсь к качественному выполнению любой работы. Сталкиваясь с трудными задачами в жизни, я выработал привычку мыслить рационально и творчески подходить к решению проблем, что помогает мне развиваться не только как личности, но и как профессионалу. Опытный копирайтер, специализирующийся на https://www.xcritical.com/ru/blog/a-book-i-b-book-brokery-raznitsa-brokerskikh-biznes-modeley/ криптовалютах и финтехе, умеющий переводить сложный отраслевой жаргон в понятный и увлекательный контент. Руководствуясь своей миссией по освещению тонкостей крипто- и финтех-индустрии, я стремлюсь создавать и предоставлять контент, который просвещает, вовлекает и расширяет возможности. Я стремлюсь расширять границы понимания, вселять уверенность и стимулировать рост в этих динамичных секторах, способствуя развитию нашего цифрового финансового будущего.
Как Отличить Брокера A-book От Брокера B-book
Пример такой модели – сочетание центовых (B-Book) и ECN (A-Book) счетов. Конфликт интересов в такой модели отсутствует, так как брокер не выступает контрагентом по сделкам. A-Book – это модель работы форекс-брокера, при которой все сделки клиентов выводятся во внешнюю торговую площадку (так называемый «межбанк»), где они на равных условиях покрываются обратными сделками других участников торгов. В данной схеме брокер просто исполняет роль посредника, поэтому он не заинтересован в разорении своих клиентов.
Эти модели являются лишь инструментами для ведения бизнеса, и то, сможете ли вы заработать, зависит только от вашей способности применять их профессионально. В итоге, клиент стоит перед выбором – или увеличить транзакционные издержки и гарантированно сохранить свои средства, или сэкономить на комиссии, рискуя остаться ни с чем, при неудачном стечении обстоятельств. И если для трейдеров с небольшими депозитами выбор не столь очевиден, то для серьезным трейдеров, оперирующих крупными средствами, выбор очевиден.
Но не забывайте о непредвиденных событиях, которые происходят регулярно и заставляют брокеров B-book нести огромные убытки, часто в течение многих месяцев подряд. Если брокер работает таким образом, то это фактически приводит к некоторым опасностям. Обманутые клиенты не будут молчать и, несомненно, нанесут ущерб имиджу брокера, который крайне важен для достижения успеха на рынке Форекс. В конечном счете, побеждает долгосрочное сотрудничество. Если ордер размещается таким образом, то за счет смешивания внутренних потоков с ликвидностью более широкого рынка, контрагент всегда получает цену лучше доступной на базовом рынке.
Грид Торговля Форекс
Модель B-Book часто ассоциируют с мошенничеством, так как в ней в роли контрагента может выступать сам брокер. Очевидно, что возникает конфликт интересов – брокер берет на себя не только роль посредника, но и контрагента. И если трейдер зарабатывает, то брокер получает убыток.
После этого, популярность валютного обмена среди простых обывателей (которые занимаются покупкой иностранной валюты для путешествий за границу или в качестве сбережений) значительно возросла. Из всего выше сказанного можно сделать вывод, что за Форексом закреплена строго определенная функция – обслуживание конкретной сферы. Форекс, такой каким мы его знаем, возник стремительно по окончанию процедур, связанных с отменой Бреттон-Вудских соглашений, по итогам которых американское правительство заявило об отказе обмена долларов на золото, отказываясь соблюдать фиксированную пропорцию. Параллельно с этими событиями, власти многих развитых стран уведомили общественность о подписании соглашения, согласно которому, диапазон курсовых колебаний других национальных валют по отношению к доллару, заметно расширялся. Везде есть свои плюсы и минусы с точки зрения скорости срабатывания ордеров, торговых издержек или проскальзываний.
Хотя В Этой Модели Есть Много Неправильного, Ее Использование Далеко Не Всегда Связано С Мошенническими Схемами
ECN-система – это еще один участник рынка, посредник, предоставляющий технологическую возможность обработки заявок. Брокер может создать собственную ECN-систему, но тогда теряется ее смысл, так как в ней будет сравнительно небольшое количество участников. И подобное банкротство после отвязки франка от евро оказалось не единственным. Потому сегодня в чистом виде технология STP встречается редко, хотя некоторые брокеры продолжают делать на ней акцент. Очень важно иметь представление о разнице видов брокеров на форексе для достижения успеха в торговле на форексе. Александр Шишканов имеет несколько лет опыта работы в крипто- и финтех-индустрии и увлечен изучением технологии блокчейн.
Но все же основным отличием таких кухонных брокеров является то, что клиентские сделки у них никак не связаны с внешними поставщиками ликвидности. Проще говоря, аутентичная форекс-кухня собирает все сделки в общем котле, из которого определенная доля выделяется для покрытия выигрышей удачливых трейдеров, а все остальные средства, состоящие из депозитов проигравших клиентов, остаются брокеру. Не трудно заметить, что такая схема очень похожа на модель работы казино. А если учесть, что согласно статистики более 90% трейдеров на Форексе в конечном счете теряют свои деньги, то данный бизнес становиться даже более доходным, чем классическое казино. Если брокер работает по схеме B-Book, это еще не означает, что он – «кухня» (хотя такая вероятность высока). Это может говорить о том, что брокер по мелким сделкам делает взаимозачет внутри своей платформы, тогда как крупные сделки поодиночно или пулом могут выводиться на провайдера ликвидности и далее на межбанк Форекс.
Эта модель диаметрально противоположна B-book и используется надёжными компаниями, обслуживающими солидных клиентов. Гибридная модель A-Book – один из наиболее частых вариантов технологического сопровождения исполнения сделок у крупных брокеров. ECN/STP-брокеры – это брокеры, которые сочетают обе системы без расстановки приоритета, ориентируясь на скорость поиска ответного предложения. Но ECN/STP-брокеров нельзя назвать чистыми ECN-брокерами, так как они не дают трейдеру информацию о глубине рынка (его ликвидности). Чтобы понять, с каким брокером вы работаете, нужно поставить Limit-ордер и он должен отобразиться в стакане цен. Контрагентом по сделке выступает брокер-маркетмейкер, который пытается заявке трейдера найти противоположную заявку (если трейдер хочет купить 1 лот, брокер ищет того, кто по такой же цене 1 лот продаст).
Какие Виды Брокеры И Моделей Исполнения Сделок Есть На Форекс?
Внимательный зритель сразу поймет, что в данной схеме центрально место занимает – FOREX. Кроме того, свободному курсообразованию отводится заметная роль дополнительного регулировочного инструмента для экономики, т.к. Сила валюты напрямую влияет на стоимость процесса экспорта/импорта, в том числе, рост ценности национальной валюты любой страны приносит значительную выгоду в отношении импорта товарной продукции.
Вся эта информация помогает брокеру определить, какую из двух моделей (A-Book vs B-Book) использовать для исполнения ордера на основе предоставленной информации. Существуют не только модели брокеров A-Book или B-Book. Некоторые брокеры придумали гибридную модель, чтобы преодолеть ограничения вышеописанных моделей A-Book и B-Book. Одной из самых популярных альтернатив среди крупных брокеров является использование стратегии хеджирования. При использовании гибридного подхода брокер обрабатывает мелкие сделки внутри своей платформы, но крупные сделки могут быть выведены к поставщику ликвидности и в конечном итоге на межбанк.
Пусть также каждый из a hundred трейдеров совершил в среднем по 100 сделок. Посчитаем прибыль брокеров, работающих по A-book и B-book схемам. По прошествии некоторого времени стало понятно, что на перепадах курса валют можно получать неплохую прибыль, сродни спекулятивным операциям на рынке. Изначально доступ к подобным услугам предоставлялся исключительно крупным игрокам, но в 80-х годах, кордоны американского рынка затрещали по швам под напором розничных Forex-дилеров. Первые дилинговые центры функционировали на основе алгоритмов, соответствующих термину «кухня», т.к. Новая отрасль фактически была лишена регулятивной функции.
Трейдер видит цены и объемы заявок, которые отражают своего рода настроения рынка. Стаканом 1-го уровня называют данные только по лучшим ценам, стакан 2-го уровня позволяет видеть полную информацию о выставленных ордерах любого типа. Каждый брокер может работать с неограниченным количеством агрегаторов и провайдеров ликвидности.
- В конечном счете, побеждает долгосрочное сотрудничество.
- Сталкиваясь с трудными задачами в жизни, я выработал привычку мыслить рационально и творчески подходить к решению проблем, что помогает мне развиваться не только как личности, но и как профессионалу.
- В данной модели трейдеры являются одной стороной сделки, крупные агрегаторы (как правило, банки) – с другой, брокер – посредник для трейдеров, агрегатор – участник, собирающий заявки от брокеров.
- После этого, популярность валютного обмена среди простых обывателей (которые занимаются покупкой иностранной валюты для путешествий за границу или в качестве сбережений) значительно возросла.
- Как видно, разница доходов между A-book и B-book схемой составляет более чем шесть раз!
Александр пишет на такие темы, как криптовалюта, финтех-решения, торговые стратегии, развитие блокчейна и многое другое. Его миссия – просвещать людей о том, как эта новая технология может быть использована для создания безопасных, эффективных и прозрачных финансовых систем. На форумах встречаются дискуссии в отношении принципиальной разницы между MTF и ECN. Если ECN-платформы существуют еще с 90-х годов, то MTF-систему часто ассоциируют с платформой LMAX, появившейся в 2010 году и позиционирующей себя или платформой по типу Currenex, или брокером. Складывается впечатление, что в LMAX просто немного видоизменили технологию ECN и назвали ее MTF.
